瑞银：维持远东宏信“买入”评级 目标价降至7.6港元

　　瑞银发布研究报告称，维持远东宏信（03360）“买入”评级，认为目前股息率达9.3%吸引，目标价由8.3港元下调至7.6港元。

　　公司上半年纯利20.85亿元人民币，同比跌32%，按季也跌33%，远低于该行预期的单位数百分比跌幅。然而，盈利下跌大部分与非核心项目有关，如投资相关收入及来自合资企业或联营公司的收入（同比减少8.1亿元人民币），以及税收（增加1.95亿元人民币）影响。如剔除相关因素，公司拨备前营业利润同比跌8%，相对于平均生息资产（AIEA）同比跌4%，更为合理。

　　该行认为，远东宏信宣派中期息每股25港仙，意味着派息率达47%，相对于2022至2023年平均派息率约30%。鉴于贷款规模收窄或资本需求减少，公司管理层计划稳步提高派息率，该行预计公司2024财年股息将维持于去年水平，约为50港仙。