盘点招行中报：压力与韧性兼具 营收降幅逐季收窄

　　8月29日，发布2024年半年度报告。

　　招商银行坚持“质量、效益、规模、结构”协调发展，截至上半年末，集团口径下，资产总额达11.57万亿元，较上年末增长4.95%。负债总额10.46万亿元，较上年末增长5.18%。不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点。拨备覆盖率达434.42%，贷款拨备率为4.08%。高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.86%、16.09%和17.95%，较上年末分别上升0.13、0.08和0.07个百分点。上半年该行实现营业收入1729.45亿元、归属于股东的净利润747.43亿元，ROAA和ROAE分别为1.32%和15.44%。

　　母行口径下，招行零售客户突破2亿，达到2.02亿户；零售AUM突破14万亿，较上年末增长6.62%；零售业务对该行营业收入和利润贡献占比仍均超过55%。集团非息收入占比达39.61%。

　　稳中有进、边际向好，保持高质量发展态势

　　招行坚守“客户、资产质量、市场份额”三大基本盘，筑牢长期向好的趋势。客户基本盘持续扩大，截至6月末，招行零售客户数突破2亿大关的同时，公司客户数量达297.45万户，即将突破300万大关。资产质量保持领先，集团不良贷款率0.94%，低于国家金融监督管理总局披露的1.56%的商业银行平均水平。市场份额持续提升，集团资产总额、负债总额分别较上年末增长4.95%、5.18%，分别高于商业银行3.69%、4.33%的平均水平。

　　得益于此，招行营收、净利润负增长问题也边际改善。尽管受低利差、低费率环境影响和在全行业效益下滑的情况下，集团营收、净利润增长继续保持“双重承压”态势，分别负增长3.09%、1.33%。但降幅较一季度相比分别缩窄1.56个百分点、0.63个百分点。集团净息差（NIM）为2.00%，高于监管机构公布的1.54%的商业银行行业平均水平。非息净收入在手续费及佣金收入持续承压的情况下，抓住金融市场、支付结算等机会，形成抵补，保持稳定。

　　“严格管理、守正创新”高质量发展新模式彰显成效

　　在2023年年报中，招行首提打造“严格管理、守正创新”双轮驱动的高质量发展新模式，以严格管理提升发展能力，以守正创新提升发展动力。

　　严格管理旨在打造内涵集约式发展模式。风险管理、资产负债管理、成本管理、人才队伍管理等都是管理的题中之义。在资产质量、NIM水平处于行业领先地位的同时，招行全成本管理成效显著，上半年集团业务及管理费同比下降0.85%。

　　守正创新强调以科技创新为引擎。招行高度重视数字化转型，“AI+金融”是重点发力方向。招行行长王良此前在股东大会上表示，要用三年时间实现从“线上招行”向“智慧招行”的跨越。上半年，招行在大语言模型上加大投入，推进大模型内、外部生态建设；零售智能财富助理“小招”从“预设服务式”财富助理向“能听会说”的银行助理进化；智能客服、流程智能化等场景实现智能应用替代工时数达1632.59万小时，同比提升36.72%。

　　零售优势凸显，四大板块均衡协同发展

　　招行持续推动“零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理”四大业务板块均衡协同发展，相互促进、相互补充的作用日益显现。

　　招行将零售金融板块定位为“财富生态的大平台、资产业务的压舱石、飞轮效应的、价值创造的领航者”，体系化优势进一步凸显，零售金融营收、利润贡献占比均超过55%。尽管零售财富管理中收承压，该行依然坚持“以客户为中心”，在业内率先提出“零售代销公募基金买入费率全面一折起”的口号，加快转型探索。持续推广TREE资产配置理念，保持AUM增长结构均衡，其中，零售代销理财产品余额较上年末增长7.30%、代销非货币公募基金销售额同比增长89.39%、代销保险保费同比增长11.76%。

　　公司金融板块，在上半年零售信贷增速阶段性放缓的时候，招行把握现代化产业体系建设的机遇，母行口径下，对公贷款余额2.49万亿元，较上年末增长7.11%；科技、绿色、普惠等重点领域贷款增速均高于该行整体贷款增速。

　　投行与金融市场板块，投行等非传统融资余额占FPA余额的比例达43.52%，较年初提升1.02个百分点。投行业务上半年贡献FPA余额较年初增长12.60%；该行批发对客业务交易量同比增长11.66%；票据客户数同比增长24.01%。

　　财富管理与资产管理板块，招行零售财富产品持仓客户数达5472.88万户，较上年末增长6.52%；企业财富管理日均余额3515.01亿元，较上年全年增长14.59%；资管业务总规模达4.46万亿元；托管资产规模达22.06万亿元。

　　打造细分领域新优势，高质量发展特色更加凸显

　　以做好五篇大文章为代表，招商银行积极打造新优势。科技金融方面，科技企业贷款余额5829.97亿元，较年初增长8.35%。绿色金融方面，绿色贷款余额4923.50亿元，较上年末增长9.96%。普惠金融方面，普惠型小微企业贷款余额在股份制银行中首家突破8000亿元大关，达到8565.25亿元，较上年末增长6.50%。养老金融方面，围绕“三大支柱”全面发力，电子社保卡签发量较上年末增长10.07%；企业年金账户管理规模221.46万户；累计开立个人养老金账户668万户，较上年末增长24.72%；养老金托管规模达1.17万亿元，较上年末增长11.43%。数字金融方面，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户（MAU）达1.17亿户；财资管理云服务企业客户54.07万户，较上年末增长13.21%；通过“招企贷”等数字化信贷产品，累计向3.26万企业客户提供授信支持，较上年末增长60%。

　　招商银行重点区域分行发展提质增效。长三角、珠三角、成渝和海西等地的16家重点区域分行的核心存款、贷款余额分别为1.88万亿元、1.92万亿元，较上年末分别增加869.23亿元、1088.60亿元，增速均高于全行平均水平，增量占境内分行总体增量比重分别为33.17%、38.89%。