作 者丨李愿
编 辑丨包芳鸣
图 源丨21世纪经济报道 梁远浩 摄
8月30日晚间，六大行2024年上半年财报披露完毕。据21世纪经济报道记者测算，上半年六大行共计实现营业收入、归属于上市公司净利润分别为17995.11亿元、6833.88亿元，同比增速为-2.56%、-0.96%，与一季度的-2.22%、-2.02%相比“一降一升”。
六大行是服务实体经济的主力军，上半年贷款合计增加68866.46亿元，但从季度来看，受实体经济需求减弱、整治资金空转等因素影响，二季度信贷增长相对乏力；存款受贷款增长乏力、规范手工补息等影响，二季度存款增长环比下降，且五大行（除外）均环比下降，个别减少超过1.5万亿。
随着负债端压力的逐步缓解，上半年商业银行净息差阶段性企稳，六大行整体净息差降幅明显收窄，但具体来看分化较大，3家大行净息差环比下降，2家大行环比提升，且环比下降的银行降幅相对较大。
对于市场较为关注的中期分红问题，五大行（邮储银行除外）也纷纷公布了分配方案，但仍待股东大会审议通过，从落地时间来看，主要在明年初的春节前后。例如，表示确保明年春节前完成中期派息的相关工作；表示A股、H股红利将分别于明年1月和2月到账；表示预计明年1月支付股息。
资产扩张放缓，存款环比大减
受宏观经济等因素影响，上半年商业银行扩张速度放缓。金融监管总局月度资产负债表数据显示，今年以来，商业银行资产负债同比增速逐月回落，6月末同比增长7.3%，较3月末的9.2%下降2.9个百分点。
六大行与商业银行整体保持一致，扩大速度呈放缓趋势。从总量看，截至6月末，六大行总资产规模排名不变，“宇宙行”工商银行继续稳居第一，首次突破40万亿元。从增速来看，工商银行扩张最快，较年初增长5.41%，二季度环比减少4834.91亿元；农业银行次之，较年初增长5.30%，二季度环比减少1727.26亿元；与2023年全年增速相比，农业银行总资产增速明显放缓，但同时贷款继续保持稳定增长，显示该行对实体经济支持不减的同时更加注重质量增长。
交通银行也与工商银行、农业银行类似，二季度总资产环比减少超600亿元，截至6月末总资产为141779.14亿元，主要是非信贷资产环比下降，发放贷款和垫款保持增长态势，二季度增加546.16亿元。
信贷是商业银行最主要的资产，也是支持实体经济的最主要方式。央行此前发布数据显示，上半年金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加12.46万亿，同比少增3.15万亿，其中二季度对实体经济发放的人民币贷款增加3.35万亿，较一季度的9.11万亿明显少增。
21世纪经济报道记者计算发现，上半年六大行增加贷款68866.46亿元，其中一季度增加50772.85亿元，二季度增加18093.61亿元，为后续信贷合理增长、均衡投放留下空间。具体来看，四大行贷款增速均超过5%，农业银行增速最高，为7.85%，其他银行也均保持相对较快增长，且一季度、二季度均实现了增长。
从投向看，主要聚焦于基建、制造业、普惠金融、绿色金融等“五篇大文章”等相关领域。如，工商银行披露，该行在保持资产质量稳定可控的基础上，着力保持信贷投放的稳定性、连续性，做好结构调整优化；加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务，投向制造业贷款增长13.0%，战略性新兴产业贷款增长14.7%，绿色贷款增长13.7%，普惠贷款增长21.5%，均高于各项贷款平均增速。
对于市场较为关注的房地产贷款方面，多家大行对公贷款中的房地产业贷款继续增长，资产质量继续改善。据央行数据测算，上半年金融机构房地产开发贷款余额增加0.89万亿元，其中二季度仅增加0.01万亿元。
具体来看，截至6月末，工商银行房地产业贷款余额为8520.64亿元，较年初增加898.38亿元，不良率微降0.02个百分点至5.35%；农业银行房地产业贷款余额为8922.58亿元，较年初增加315.53亿元，不良率持平于5.42%；建设银行房地产业贷款余额为9107.26亿元，较年初增加567.70亿元，不良率下降0.44个百分点至5.20%；房地产业贷款余额为9524.86亿元，较年初增加777.39亿元，不良率下降0.57个百分点至4.94%；交通银行房地产业贷款余额为5279.77亿元，较年初增加388.97亿元，不良率下降0.02个百分点至4.97%，去年该行房地产业贷款下降307.77亿元。
“房地产业贷款不良率远低于去年的峰值，新发生的不良较去年同期也有所下降，将持续加强对房地产行业的风险管控，充分计提拨备，资产质量总体平稳。”农业银行副行长刘洪在业绩发布会上表示。
零售贷款中的住房贷款整体仍在减少，且二季度下降趋势加快，据央行数据测算，上半年金融机构个人住房贷款余额减少0.38万亿元，其中二季度减少0.4万亿元。上半年，六大行个人住房贷款余额合计减少3118.92亿元。
具体来看，工商银行个人住房贷款余额较去年末减少1230.92亿元，2023年该行减少1345.23亿元；农业银行个人住房贷款余额较去年末减少1006.68亿元，2023年该行减少1757.81亿元；建设银行个人住房贷款余额较去年末减少764.66亿元，2023年该行减少930.84亿元；中国银行住房抵押贷款余额较去年末减少336.11亿元，2023年该行减少1304.52亿元；交通银行个人住房贷款余额较去年末减少16.73亿元，2023年该行减少500.14亿元；邮储银行个人住房贷款余额较去年末增加236.18亿元，2023年该行增加762.28亿元，是六大行唯一增加的银行。
受存款受贷款增长乏力、规范手工补息等影响，与贷款保持一致，六大行存款环比增长也放缓，且二季度环比合计减少34558.72亿元，上半年六大行存款合计增加39315.94亿元。五大行（邮储银行除外）存款均环比减少，农业银行超过1.6万亿元，工商银行超过9000亿元，建设银行超过6500亿元。
息差走势分化，中间业务收入普遍承压
金融监管总局此前发布的数据显示，上半年商业银行净利润同比增长0.4%，较一季度增速下降0.3个百分点。其中，国有大行净利润增速为-2.87%，较一季度的-4.57%环比有所改善。得益于资产质量改善、资产减值计提减少等因素，21世纪经济报道记者计算发现，六大行归母净利润增速环比提升1.07个百分点，上半年增速为-0.96%（注：此为集团口径，与金融监管总局口径不同），较一季度的-2.03%降幅收窄。
从增速来看，农业银行唯一实现归母净利润正增长，增速为2.0%，较一季度环比提升3.63个百分点，改善幅度最大；工商银行、中国银行、建设银行归母净利润增速较一季度也有改善，而交通银行、邮储银行继续下滑，且交通银行环比下降达3.07个百分点。
在净息差降幅环比继续下降的背景下，六大行营业收入未如归母净利润增速一样迎来改善，环比增速继续下降0.34个百分点至-2.56%。具体来看，仅农业银行、中国银行营业收入增速迎来改善，而工商银行营业收入降幅最大，达-6.03%，建设银行、交通银行降幅超过3%。
利息净收入是营业收入主要来源，半数大行迎来净息差环比改善或持平，包括农业银行、交通银行、中国银行，这与存款成本下降有较大关系。
财报显示，农业银行上半年净息差为1.45%，较一季度的1.44%提升0.01个百分点，上半年该行计息负债平均付息率为1.92%，较2023年全年的1.96%下降0.02个百分点，其中存款平均付息率下降0.08个百分点至1.70%；交通银行上半年净息差为1.29%，较一季度的1.27%提升0.02个百分点，主要是利息支出下降，同比下降1.52%，上半年该行计息负债年化平均成本率为2.36%，较2023年全年的2.45%下降0.09个百分点，主要是客户存款年化平均成本率下降0.14个百分点。
工商银行净息差环比下降0.05个百分点，降幅最大，财报显示，该行计息负债平均付息率持平于2023年全年的2.04%，但其中的存款平均付息率下降0.05个百分点至1.84%。“净息差走势受宏观与行业环境影响较大，人民币存款付息率稳中有降成本压降的有利因素增多，2023年存款利率调整成效逐步显现，将在资产端、负债端协同发力，加快推进文化转型，促进量价协调发展，推动净息差保持在同业合理水平。”工商银行副行长兼董事会秘书段红涛在业绩发布会上表示。
受资本市场波动、产品费率调整等因素影响，手续费及佣金净收入则继续承压，六大行普遍处于下降状态。工商银行上半年手续费及佣金净收入同比下降8.2%，2023年下降7.7%；农业银行上半年同比下降7.9%，2023年下降1.5%；建设银行上半年同比下降11.20%，2023年下降0.29%；中国银行上半年同比下降7.58%，2023年增长5.31%；交通银行上半年同比下降14.56%，2023年下降4.13%；邮储银行上半年同比下降16.71%，2023年下降0.64%。
“下半年，我们将加大财富管理和交易结算类中间业务收入的拓展力度，拓展多元化的收入来源，要加强核心中收的增长能力。”交通银行副行长周万阜在业绩发布会上称，例如财富管理方面，伴随着市场利率的中枢的下降，理财及固收的低波稳定类投资产品的市盈率在增加，性价比在提升，该行将发挥综合经营优势，以客户为中心，丰富产品的货架，为客户提供综合的资产配置服务。
与此同时，受债市走强影响，部分上半年投资收入大幅增长。例如，中国银行其他非利息收入增长22.19%，投资收益增长83.23%，该行表示主要是抓住市场机遇，投资收益及贵金属销售收入增长较好；交通银行其他非利息收入增长19.99%，投资收益增长70.30%。“非息收入占比较高是中国银行应对低利率市场环境的一大优势，该行较好把握市场机遇，带动金融投资、净收益、贵金属、保险服务等其他非利息收入的增长。”中国银行副行长刘进在业绩发布会上称。
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