金融科技二季度获客策略分化 出海增收凶猛

　　来源：中国经营报

　　本报记者 蒋牧云 何莎莎 上海 北京报道

　　金融科技上市公司进入财报季。近期，包括奇富科技（NASDAQ：QFIN）、陆金所控股（NYSE：LU）、信也科技（NYSE：FINV）、小赢科技（NYSE：XYF）、宜人智科（NYSE：YRD）、嘉银科技（NASDAQ：JFIN）、乐信（NASDAQ：LX）等公司相继披露2024年第二季度财务报告。

　　《中国经营报》记者注意到，面对较冷的经济大环境，资产质量承压仍是行业面临的主要问题。

　　对此，多家机构的风控和获客策略也均出现动态调整。虽然上述公司业绩表现有所分化，但大部分企业对下一季度的业绩目标与表现较为乐观。

　　在行业整体审慎经营的背景下，对优质资产的争夺更为激烈。多位业内人士在采访中告诉记者，目前各家机构都在降低对信息流获客的依赖，主动拓宽新的获客渠道，并覆盖更多场景。

　　利润总体收窄

　　综合看7家上市金融科技公司的业绩表现，营业收入方面，业务转型期的陆金所实现35%的增长，其他6家企业则实现了3%—17%的同比正增长。净利润方面，除奇富科技与小赢科技同比增长外，其余5家的净利润较2023年同期均有所下滑。

　　对于净利润表现，奇富科技CEO吴海生通过财报表示，通过优化业务结构，不承担信贷风险的业务放款量占总放款规模近65%，在降低风险的同时，也取得了更好的财务表现。

　　陆金所控股CFO朱培卿表示，公司刚刚完成向100%担保模式的过渡，新业务模式需要进行风险准备金的计提，这种会计处理方式会对短期盈利能力产生影响。但预计100%担保模式下的新增贷款可实现全周期盈利，随着贷款组合到期，预计将改善长期财务表现。

　　详细看各家企业第二季度撮合贷款的规模，除去业务转型期的陆金所控股外，各家企业的表现也出现分化。其中，信也科技、嘉银科技规模与上年同期基本持平，奇富科技、乐信与小赢科技的第二季度发放贷款分别回落23.2%、20.1%、12.08%。

　　宜人智科则扩大了金融业务规模，公司将其归因于小型循环贷款产品的需求不断增长。根据财报，宜人智科第二季度金融服务相关业务收入为8.51亿元，较2023年同期的5.82亿元增长46.2%。第二季度促成交易金额129亿元，同比增长59%；在贷余额218亿元，同比增长71%。

　　宜人智科CEO唐宁在业绩交流会上透露：新客的增长推动了在贷余额的增长势头。不过，记者注意到，在大力拓客的背后，宜人智科的成本也大幅增长。其中，2024年第二季度销售和营销费用为2.851亿元，比2023年同期的1.489亿元增长91.47%。

　　此外，行业资产总体质量下滑的趋势仍在持续，多家企业90天以上逾期率有所上扬。具体而言，除去未披露该数据的陆金所控股之外，奇富科技、信也科技、乐信、小赢科技、嘉银科技本季度90+逾期率（90—180天）分别为3.4% 、2.65%、3.7%、4.38%、1.61%，分别环比上涨0.05%、0.2%、0.7%、0.01%、-0.02%。

　　值得注意的是，在企业风控策略动态调整下，部分企业的短期资产逾期情况有所好转。比如，乐信第二季度末入催率对比季度初下降约7%，30天回收率对比季度初提升约1.5%。陆金所控股的小微融资服务整体30天逾期率环比下降1.2个百分点，消费金融不良率下降0.2个百分点。

　　记者也注意到，大部分企业在保持审慎经营的策略不变的情况下，对下一季度业绩展望给出了较为乐观的预期。比如，奇富科技在财报中提到，预期在2024年第三季度达成15亿元至16亿元的净利润，同比增长31%至40%。嘉银科技则预计 2024 年第三季度的放款总量将达到约 250 亿元，较本季度的240亿元有所提升。

　　获客能力迎考验

　　一系列背景下，行业内对于优质资产的争夺十分激烈。

　　有金融科技行业人士向记者表示，如今企业的拓客难度逐渐加大，一方面能够拓展的增量客户越来越少，另一方面，企业对于获客渠道的依赖性越来越强，相应的成本也在不断增加。此外，监管对于个人信息的保护不断加强，企业希望直接对接到目标客群的难度也在上升。因此，各家机构如今都在降低对信息流获客的依赖，主动拓宽新的获客渠道，并覆盖更多场景。

　　嘉银科技方面向记者表示，公司在第二季度也持续加大了获客端的投入，在优化原有渠道基础之上，新增了与多家头部流量平台的合作。同时，嘉银科技也通过探索不同类型的触达方式，开发全新的获客场景，并进一步调整了客群识别策略。

　　奇富科技则采取了审慎的获客策略，反映在数据上，公司第二季度销售与营销费用为3.67亿元，较上一年同期的4.36亿元降幅明显。在这一策略下，如何保证获客持续增长？

　　对此，奇富科技相关负责人向记者表示，公司通过两方面举措保证资产端的竞争力，一方面，提升投放获客效率。聚焦于高价值用户的获取和长期经营。尽管第二季度投放规模有所下降，但公司新授信用户的单位获客成本与第一季度基本持平，新授信用户中高价值用户增长显著。

　　另一方面，多元化获客渠道。通过与多个流量平台开展合作，第二季度嵌入式金融实现放款规模的同比增长超过100%，新授信用户占比也从第一季度的36.4%提升至37.7%。通过与金融机构的API合作，联合经营存量用户，打开新的客群触达方式。

　　出海增收需关注当地政策

　　与境内拓客策略的分化不同，二季度多家企业都在进一步布局海外业务，并将海外业务作为后续的发展重点。

　　比如，截至2024年6月30日，信也科技国际市场累计借款人达到560万，同比增长40.0%；新增借款人数量为47万，同比增长51.6%。报告期内，信也科技国际业务收入为5.629亿元，同比增长12.0%，占2024年第二季度总收入的17.8%。其中，菲律宾业务品牌业绩实现超预期表现，当季交易额同比高速增长140%。

　　宜人智科在菲律宾市场的业务规模同样大幅增长。唐宁在业绩交流会上提到，宜人智科2024 年第二季度的海外贷款总额环比增长将近翻倍。其中，第二季度在菲律宾每月贷款额超过 2000 万元人民币，2024年6月更是达成了正利润率。

　　乐信墨西哥市场第二季度放款规模环比增长61%，营收环比增长113%。乐信相关负责人向记者表示，在墨西哥市场取得初步成效基础上，公司把海外业务作为重要的战略方向。

　　关于目前在海外的展业情况，嘉银科技方面向记者表示，今年第二季度公司海外业务在全球多个市场实现了规模增长。印尼市场上，嘉银科技高度关注当地各项新监管要求的变化，印尼当地业务合作伙伴则对业务全链条进行了优化，整体业绩和经营情况均超过了年初预期，并正在与5家当地金融机构持续洽谈。尼日利亚市场则在风险指标基本稳定的背景下实现业务规模环比增长。此外，公司也正在墨西哥市场尝试探索长期限的产品。

　　关于企业纷纷转向海外市场，多位业内人士告诉记者，我国金融科技企业在境内积累的风控经验、技术能力等，在境外市场确实是有“降维打击”的。但也需要注意的是，类现金贷产品受当地国家的数据和金融监管环境的影响非常大，部分国家的政策不确定性较大。此外，经济发达国家往往在金融监管和数据治理方面有着非常严格的制度安排，而不发达国家的数据环境、数据质量又相对较差，这都给我国的金融科技企业开展业务带来一定困难。