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界面新闻编辑 | 牙韩翔
在过去一年，预制菜经历了产业受政策利好推动多方投入，与大众舆论场上争议不断的“冰火两重天”局面。今年上半年，这个明星行业也迎来了官方定义的重磅事件，围绕“什么是预制菜”的问题暂时尘埃落定。但随着整体消费低增长的大环境变化，尤其是下游餐饮业的低迷，一度狂飙的预制菜增速也慢了下来。
一些预制菜龙头上市公司的半年报业绩能反映出这些变化。
以安井食品为例，其2024年营收与净利润的增长率分别为9.42%和9.17%。作为对比的是，安井食品在2020年和2021年的营收与净利润增长率都超过了30%；2023年也分别达到15.29%和34.24%，其中2023年上半年分别为30.7%和62.14%。照此来看，2024年上半年的增速已经放缓。
从更细分的业务拆解来看，拖累安井食品业绩增长的，正是预制菜。
安井食品的速冻菜肴制品在2024上半年营收达到22.08亿元，同比去年同期微增0.4%，低于今年上半年整体增速，而去年同期这一业务的增速达到了58.19%。
安井食品的速冻菜肴制品，包括子公司新宏业食品和新柳伍食品的小龙虾，全资子公司安井冻品先生的黑鱼片、藕盒、酸菜鱼，安井小厨事业部的小酥肉、荷香糯米鸡，以及原有安井品牌旗下的虾滑、蛋饺、千夜豆腐等。其中，新宏业和新柳伍都是安井食品通过收购而来，用以布局小龙虾产业链。
爆红过后的预制菜和小龙虾赛道，眼下并未延续高增长。
安井食品在财报中解释称，从2023年年底开始，消费者对性价比追求愈发强烈，导致餐饮行业诸多品牌进一步主动或者被动进行降价，行业普遍存在“增收不增利”的不利局面。
这其中一方面原因在于小龙虾行业本身竞争激烈。
安井食品在半年报中表示，随着近年来行业的走热成熟、资本的加速进入和供给端的快速扩容，虾尾及小龙虾价格持续下行，企业经营压力陡增。包括速冻食品行业在内的中国快消品市场渠道分化、碎片化的态势也愈发明显。
辰智大数据发布的《2024中国预制菜产业发展报告》显示，在预制菜产品中，小龙虾的品种较为单一，产品同质化严重，爆款单品挖掘空间仍很大。
另一方面，则是下游的餐饮渠道低迷所致。
安井食品表示，外部餐饮消费环境疲软影响了公司业务发展。从不同销售模式来看，今年上半年在特通直营（包括大型连锁餐饮、酒店、休闲食品、中大型企业团购等）的营收下滑了15.27%。
值得注意的是，与过往预制菜概念泛滥，将广义上包含即配、即烹、即热、即食产品都划进来相比，规范化定义后的预制菜范围已经缩窄了很多。而不少上市公司在财报中也降低了预制菜的表述频率，并采取更“精准”的业务划分方式，一般将这类业务只划定在菜肴类或者冷冻菜肴类，包括速冻米面制品的主食类则不在此列。
千味央厨的预制菜所在的业务虽然拉动了今年上半年整体业绩的增长，但与去年同期相比，增速也同样放缓。
2024年上半年，千味央厨的菜肴类及其他实现营收1.33亿元，增幅达到18.99%，比业务整体营收4.87%的增速要高。而对比去年同期，千味央厨的菜肴类及其他的营收增速为31.29%。
在2023年半年报中，千味央厨还围绕预制菜做出专门的表述，“预制菜是2023年公司重点关注的业务。公司预制菜分为两个渠道，一个为经销商渠道，专门为乡村宴席等场景打造的预制菜肴类；另一个为围绕核心大客户需求做定制化和个性化开发，报告期内公司预制菜销售收入3338万元，同比增加180.40%。”
在2024年半年报中，千味央厨提到，公司菜肴类产品增幅较快主要因为公司B端预制菜贡献的增量，公司一方面针对核心大客户提供部分定制预制菜产品，另一方面向经销商渠道提供部分适合团餐、宴席场景的预制菜产品。
但国泰君安在针对这家公司今年上半年业绩的一份研报中表示，公司在2024年二季度收入和利润增速进一步放缓，预计主因是下游餐饮需求相对偏弱以及行业竞争有所加剧。
除了主营业务偏向B端餐饮渠道的预制菜公司，面向C端的预制菜公司也遭遇了业绩挑战。
味知香在2024年上半年营收和净利润双双下滑，同比分别减少21.53%和43.37%。这家公司将业绩变化主要归结为受市场环境影响导致收入下降。
事实上，在餐饮连锁化与农业和食品产业升级的大环境下，整个预制菜产业的发展确实是未来趋势。
天眼查App数据显示，截至2024年1月底，全国现存预制菜相关企业达6.4万余家。2023年新增注册量为4026家，同比增长114.8%。但这也意味着，随着多方入局、各地产业园项目纷纷落地，预制菜行业也势必面临竞争加剧、洗牌加速的过程。
辰智大数据上述报告中指出，2023年预制菜上市企业仅14家营收超过亿元，与超过5000亿元的行业市场规模相比，这些头部企业占比仅3.5%，行业集中度仍较低，尚无太多大型的龙头企业出现。
“在渠道方面，多重因素导致预制菜企业陷入渠道拓展僵局；C端消费崛起，方便、口味与性价比为主要选择原因，但消费者接受度仍有待提高。” 辰智大数据的创始人葛建辉表示。
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