永华证券:债基杠杆率最高的股票-上市银行晒私人银行业务账本： 7家资产管理规模超万亿元

　　本报记者 李 冰 熊 悦

　　私人银行面向业务贡献高、潜力大的“高净值人群”，一直以来是各大商业银行在零售财富管理领域的必争之地。随着A股上市银行2024年半年报披露收官，主要商业银行最新私人银行业务账本随之掀开。

　　大中型银行是私行业务的主要参与者。记者以14家公布私行数据的上市大中型银行（包括5家国有大行及9家全国性股份制银行）为分析样本梳理发现，今年上半年，各家银行的私行财富业务整体继续保持明显增长态势。截至今年6月末，14家银行的私人银行客户数均较上年末实现不同幅度的增长，增幅在两位数的有4家。综合测算，14家银行的私行管理资产规模合计超过18万亿元（剔除个别未披露相关数据的银行），私行管理资产规模“万亿元俱乐部”成员有7家。

　　梯队效应显著

　　统计数据显示，无论是从私行客户数还是私行资管规模来看，梯队效应均比较显著，排位座次相对稳定。多家国有大行及个别零售业务优势明显的股份制银行，是私行业务市场的佼佼者。

　　据《证券日报》记者统计，除了未披露相关数据之外，其他5家国有大行的私行客户数均较上年末维持正增长，有3家大行的私行客户数在20万户以上，分别为、、。其中，工商银行稳坐“头把交椅”，私行客户数为29.6万户，较上年末增加3.3万户，增幅12.6%。此外，、的客户数均在10万户以上。招商银行私行客户数在股份制银行中拔得头筹，达15.84万户，较上年末增长6.44%。

　　以中、农、工、建、交五大国有银行来看，截至2024年6月末，五大行私人银行客户总数已超100万户（累加计算，不考虑一人多户情况）。

　　资产管理规模（AUM）是显示业务实力的指标之一。据统计，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、、及的私行AUM均达到万亿元规模，构成引领行业发展的第一梯队。

　　其中，工商银行以3.41万亿元的私行资管规模位列首位；农业银行、中国银行、建设银行位居2万亿元梯队；再次是平安银行、交通银行、中信银行，位于1万亿元梯队。私行业务实力强劲的招商银行未在半年报中披露资管规模数据。

　　需要说明的是，每家银行对私行客户设置的门槛并不相同。如招商银行私行客户的门槛设置为月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户；、认定月日均金融资产在600万元（含）以上的为私行客户。

　　“从已公布数据来看，上市银行私人银行财富管理规模保持稳健增长。随着我国宏观经济运行逐步向好，居民财富水平有望进一步提升，市场需求仍处于持续扩张阶段。”中国银行研究院研究员杜阳分析称，当前银行的私人银行业务呈现新趋势，一方面，低利率环境下，发展私人银行等非利息业务成为银行业发展的重要转型方向之一；另一方面，银行正在通过金融科技赋能私人银行业务提质增效，涵盖获客、产品设计、金融服务等各个方面，进而为客户提供便捷、高效的金融服务。

　　拓展、深耕高净值客户

　　商业银行的私人银行业务主要为高净值客户提供现金管理、资产配置、财富传承等投融资一体化的综合金融服务。在净息差承压等经营环境下，私人银行的价值潜力凸显，不少大中型银行均在这一业务板块发力。

　　以平安银行为例，截至今年6月末，该行私行客户数在零售客户数中占比不足万分之八，但私行客户AUM余额占零售客户AUM比重却达到47%，贡献度可见一斑。

　　在星图金融研究院副院长薛洪言看来，短期来看，高净值客群受周期影响相对有限，私行业务依旧能保持稳健增长；中长期看，高净值客户是银行发力财富管理业务的重要抓手，需要银行在战略层面给予重视。

　　“高净值客户普遍持有多种金融产品，黏性更高，从行业竞争的角度看，容易出现两极分化，强者恒强，先发银行更占优势，后发银行突围难度较大，也很难在短期快速见效。对银行而言，要发展私人银行业务，无法急功近利追求短期效果，应更加注重长期能力建设。”薛洪言表示。

　　总体来看，当前大中型银行的私行业务为私行客户提供全方位、全周期、数字化的综合性金融服务。记者注意到，今年上半年，各家银行为增强自身服务质效、打造竞争优势，纷纷推进客户分层服务和权益调整管理，提升客户差异化、精细化经营管理能力，进而拓展、深耕高净值客户。

　　例如，在半年报中提到，该行在私人银行业务方面，深化客群经营改革，强化分层分类分群经营，提高数字化运营、活动运营、权益运营能力，重点深耕中老年客户及其子女、女性及企业家三类客群，推动客群经营单位从“个人”向“家庭”转型，构建全生命周期服务体系。

　　中信银行在半年报中表示，该行提升分层服务专业能力，实现从大众基础客户、富裕客户、贵宾客户到私行客户的价值提升。

　　民生银行则全面推进分层分群客群经营体系建设。以私银中心服务模式为抓手，做好私银客群个性化服务。同时，着力提升数字化经营和管理驱动能力。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，高净值人群对财富管理具有综合化、多元化需求，银行在发展私人银行业务过程中，不仅要持续丰富金融产品，实现金融产品多元化，为客户提供针对性金融服务，而且要整合各类服务，为私人银行客户提供综合化、定制化金融服务。在这个过程中，也需要做好客户分层、财富投资管理的多元化布局。

　　“更重要的是，银行需转变经营观念，从向客户卖产品向为客户管理财富转变，切实以客户为中心调整绩效激励机制，提升客户获得感，才能在大财富管理赛道中走得更远。”薛洪言表示。