国金证券保荐凯大催化IPO项目质量评级C级 上市首年扣非净利大降98%近乎亏损 实际募资金额大幅缩水

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　　（一）公司基本情况

　　全称：杭州金属材料股份有限公司

　　简称：凯大催化

　　代码：830974.BJ

　　IPO申报日期：2022年6月7日

　　上市日期：2023年3月8日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：付芋森，章魁

　　IPO承销商：国金证券

　　IPO律师：国浩律师事务所

　　IPO审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求结合细分行业技术发展情况、可比公司相关技术情况、发行人产业链地位等说明作出相关行业定位判断和相关表述的依据，并结合与国内外主要竞争对手的比较情况说明披露是否客观、恰当；商业模式披露不充分；发行人被要求说明报告期内客户销售金额及具体内容，并核对相关信息披露是否准确，避免夸大表述；对招股说明书全文进行自查，请使用事实描述性语言进行披露。

　　（2）监管处罚情况

　　因凯大催化及姚洪、林桂燕构成股份代持违规，2022年7月11日，全国股转公司对凯大催化及姚洪、林桂燕夫妇采取了出具警示函的自律监管措施。

　　因凯大催化业绩快报、业绩预告信息披露不准确且未及时修正，以及定期报告中的财务数据存在错报的行为，2024 年 5 月 24 日收到北交所纪律处分决定书。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，凯大催化的上市周期是274天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　凯大催化的承销及保荐费用为628.4万元，承销保荐佣金率为8.73%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人国金证券2023年度IPO承销项目平均佣金率8.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨38.82%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨8.63%。

　　（9）发行市盈率

　　凯大催化的发行市盈率为17.04倍，行业均数18.37倍，公司低于行业均值7.24%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资2.15亿元，实际募资0.72亿元，实际募资金额缩水66.55%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低41.48%，归母净利润较上一年度同比降低92.70%，扣非归母净利润较上一年度同比降低98.07%。

　　（三）总得分情况

　　凯大催化IPO项目总得分为74.5分，分类C级。影响凯大催化评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。