开源证券保荐巨能股份IPO项目质量评级D级 报告期内因信披违规收警示函 上市首年业绩“大变脸”

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　　（一）公司基本情况

　　全称：宁夏巨能股份有限公司

　　简称：

　　代码：871478.BJ

　　IPO申报日期：2022年9月30日

　　上市日期：2023年5月12日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：开源证券

　　保荐代表人：张冯苗，郑媛

　　IPO承销商：开源证券

　　IPO律师：北京市中伦文德律师事务所

　　IPO审计机构：和信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　业务模式披露不充分；根据发行人公开披露的 2021 年第三季度报告，2021 年第三季度实现收入 6，060.55 万元，与招股说明书中披露差异较大；发行人对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第 1 号》的要求，被要求补充披露完善审计截止日后财务信息；发行人未在招股说明书中披露具体的稳价措施；被要求结合发行人产品竞争优势说明是否存在利润及市场空间进一步被挤压的风险。

　　（2）监管处罚情况

　　巨能股份因构成信息披露违规，于2022年4月29日，被全国股转公司挂牌公司监管二部决定采取出具警示函的自律监管措施。

　　报告期内，发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，巨能股份的上市周期是224天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　巨能股份的承销及保荐费用为1066.04万元，承销保荐佣金率为8.43%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人开源证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.31%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨227.27%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨220.91%。

　　（9）发行市盈率

　　巨能股份的发行市盈率为15.93倍，行业均数35.62倍，公司低于行业均值55.28%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资2.26亿元，实际募资1.27亿元，实际募资金额缩水44.08%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低21.09%，归母净利润较上一年度同比降低29.46%，扣非归母净利润较上一年度同比降低84.07%。

　　（三）总得分情况

　　巨能股份IPO项目总得分为68.5分，分类D级。影响巨能股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，被股转公司处罚，发行费用率较高，上市三个月股价涨幅较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。