高瓴二季度完整调仓路线：青睐生物医药行业，买回阿里巴巴

8月15日，高瓴旗下基金HHLR Advisors公布了截至2024年二季度末的美股持仓数据。

HHLR Advisors是高瓴投资美股的主体，由二级市场投资团队负责管理和运营。美国证券交易委员会（SEC）网站显示，截至2024年二季度末，HHLR Advisors在美股市场持有78只股票，持仓市值进一步下滑至40.54亿美元，截至今年第一季度末持仓市值则为46.04亿美元。

13F数据平台Whale Wisdom整体统计数据显示，截至2024年二季度末，高瓴前十大持仓标的分别为拼多多、百济神州、阿里巴巴、贝壳、传奇生物、唯品会、网易、ArriVent Biopharma、携程、Kiniksa Pharmaceuticals，占比集中度为85.4%。

高瓴前十大持仓标的

其中，拼多多、百济神州稳居第一大、第二大重仓股；在上一季度接近清仓式减持阿里巴巴之后，高瓴在二季度大笔买入阿里巴巴，该股也成为第三大重仓股。贝壳、传奇生物均下滑一个位次，分列第五大、第六大重仓股；而唯品会、网易、ArriVent Biopharma、携程、Kiniksa Pharmaceuticals均是新上榜的前十大重仓股。其中，ArriVent Biopharma是高瓴领投的生物制药企业，在今年一季度上市。Kiniksa Pharmaceuticals也是一家生物医药公司。

从持仓路线来看，高瓴依旧偏爱生物医药以及科技股。澎湃新闻注意到，二季度新建仓以及增持的34只股票中，有14只为生物医药相关的股票；其次是科技股与半导体，META、苹果、谷歌、高通、阿斯麦以及元宇宙第一股Roblox均在其列；中概股方面，高瓴大举买入唯品会、阿里巴巴、网易以及建仓携程、富途、达达、极氪。

大举买进唯品会、阿里巴巴、网易

13F数据平台Whale Wisdom整体统计数据显示，高瓴一季度共增持17只股票、减持17只股票、新买入24只股票、清仓9只股票。

具体来看，增持的17只股票中，增持比例最高的三只股票均为中概股，分别为唯品会、阿里巴巴、网易。其中，唯品会增持比例最高，二季度，高瓴增持唯品会近1461万股，较上季度持股数暴增7355.19%，截至二季度末市值近1.93亿美元，一跃成为高瓴第六大重仓股，在投资组合中的占比从上季度的0.06%升至2.98%。

阿里巴巴一直是高瓴十大重仓股的“常驻嘉宾”，今年一季度，阿里巴巴股价持续向下探底，高瓴接近清仓阿里巴巴，二季度，阿里巴巴股价有所回升，高瓴增持阿里巴巴近524万股，较上季度持股数暴增3638.32%，截至二季度末市值超3.87亿美元，一跃成为高瓴第三大重仓股，在投资组合中的占比从上季度的0.02%上升至5.98%。

二季度，高瓴增持网易近124万股，较上季度持股数暴增825.73%，截至二季度末市值超1.32亿美元，“翻身”成为高瓴第六大重仓股，在投资组合中的占比从上季度的0.29%升至2.04%。

高瓴加仓的17只股票

根据澎湃新闻统计，高瓴增持的股票还包括ALGS（生物制药）、传奇生物（生物制药）、ArriVent BioPharma（生物制药）、美国移动应用发行商和变现平台AppLovin、META、苹果、BridgeBio Pharma（生物制药）、铀矿ETF-Global X、高通、谷歌-C、Kiniksa Pharmaceuticals（生物制药）、Arista Networks（以太网交换机巨头）、阿斯麦、美光科技。

建仓携程、富途、达达、极氪

截至二季度末，高瓴新建仓的24只股票，其中中概股共有四家，分别为携程、富途、达达、极氪。

二季度，高瓴新进买入携程超138万股，截至二季度末市值近6508亿美元，是高瓴第九大重仓股，在投资组合中的占比为1%；在一季度卖出富途之后，二季度再度买入富途超71.6万股，截至二季度末市值近4698亿美元；新进买入达达超60万股，截至二季度末市值近75.6亿美元；新进买入极氪超14.5万股，截至二季度末市值近273亿美元。

高瓴新建仓的24只股票

除此之外，高瓴还建仓了多只生物医药以及半导体、科技公司等股份，包括杰龙（生物科技）、Cybin（生物制药）、Contineum（生物科技）、Stevanato Group（生物制药）、Surrozen（生物制药）、阿斯利康、SentinelOne（软件）、Bicycle Therapeutics（生物科技）、Roblox（元宇宙第一股）、Immunome（生物科技）、前线海运（油运公司）、PayPal、赛默飞世尔（生物制药）、GE Vernova（通用电气分拆的能源公司）、应用材料（半导体）、维萨（支付公司）、特灵科技（温控系统商）、万事达（支付公司）、铿腾电子（软件公司）、谷歌-A。

减仓贝壳、拼多多

二季度，高瓴减仓17只股票中，6家为中概股，分别为贝壳、拼多多、中通快递、华住集团、Boss直聘、京东。

其中，贝壳与拼多多减持比例最高。二季度，高瓴减持贝壳近601万股，较上季度持股数减少了20.59%，二季度末市值近3.28亿美元。不过贝壳依旧为高瓴第四大重仓股，在投资组合中的占比反而从上季度的7.61%降至5.06%。

二季度，高瓴减持拼多多超290万股，较上季度持股数减少了24.59%，二季度末市值近11.82亿美元。不过拼多多依旧为高瓴第一大重仓股，在投资组合中的占比从上季度的26.04%降至18.25%。

值得注意的是，贝壳与拼多多股价均在二季度上扬，区间涨幅分别达到了3.06%、14.37%。

此外，高瓴在二季度还减持了中通快递61.8万股，截至二季度末市值超75.3万美元；减持了华住集团36.7万股，截至二季度末市值近1895万美元；减持了Boss直聘700股，截至二季度末市值近166.3万美元；减持了京东250股，截至二季度末市值超157.6万美元。

除了Boss直聘股价在二季度实现了7%的区间涨幅外，中通快递、华住集团、京东的股价均出现不同程度的下跌。

澎湃新闻还注意到，高瓴还减仓了亚马逊、微软、Coupang（韩国电子商务）、赛富时、丹纳赫（生物科技）、DoorDash、穆迪（金融服务）、英伟达、台积电、通用电气、博通等股票。而微软、亚马逊、赛富时、丹纳赫均是一季度第五大、第七大、第八大、第九大重仓股。

此外，高瓴还清仓9只股票，包括AMD、TAKE-TWO互动软件、亿滋国际、百度、Marvell（半导体）、亚朵、维谛技术（半导体）、满帮、Constellation Energy（能源股）。其中，AMD、TAKE-TWO互动软件为一季度的第六大、第十大重仓股，在二季度遭到了抛售。而百度在二季度区间股价跌幅达到了17.89%，而二季度，满帮区间股价涨幅达10.59%。