第二证券:股票能不能加10倍杠杆-直击厦门银行业绩会：预计今年经营业绩先下降后回升，将加快对公一般贷款上量

界面新闻记者 | 杨志锦

界面新闻编辑 | 王姝

“我行正在构建‘2+3’五年发展战略规划，兼顾短中长期。从短期看，抓细分市场，资产端稳步上量，负债端做稳做实；抓息差管控，提高传统商行业务占比，持续提升金融市场条线盈利能力；抓客户经营，既要做大客户基数，也要深化客户经营。从中长期看，要推动人才赋能、科技赋能、机制赋能、文化赋能。”厦门银行董事长洪枇杷4月29日表示。

洪枇杷长期在兴业银行工作，具有丰富的银行实务工作经验，今年初从兴业银行福建管理部总裁任上就任厦门银行董事长。经过一段时间的熟悉和调研后，他对厦门银行的“未来之路”做出前述规划。

4月29日厦门银行在上海召开2024年度业绩说明会，洪枇杷上任后首次亮相业绩说明会。会上洪枇杷及其他高管人员回应了厦门银行经营战略、息差管理、信贷投放等问题。

厦门银行4月28日晚间披露的年报显示，2024年末厦门银行总资产超4000亿元，实现营业收入57.59亿元，同比增长2.79%；实现归母净利润25.95亿元，同比下降 2.6%。

今年经营业绩预计先下后稳步回升

在公布年报数据的同时，厦门银行也公布了一季报。数据显示，今年一季度，厦门银行实现营业收入12.14亿元，实现归母净利润6.45亿元，相比去年同期均有所下降。

“今年一季度有不足，但也有亮点。”厦门银行行长吴昕颢分析称，一季度厦门银行营收有所下降，主要因为银行间市场资金紧张、利率中枢抬升，导致公允价值账面出现损失，但随着未来市场利率的变动，公允价值的变动还需再观察。

这也并非厦门银行面临的问题，整个银行业今年一季度也面临这一问题。今年初10年期、30年期国债收益率一度降至1.6%、1.8%，但3月下旬一度反弹至1.8%、2.1%，诸多上市银行公允价值变动损益相比去年同期出现下降。

吴昕颢还分析称，一季度厦门银行净利息收入减少0.46亿，同比下降4.63%，主要还是因为净息差下降，但净息差降幅收窄。

“一季度存款成本率较去年全年下降了20多个BP，这充分显示我们在存款结构管理、定价管理方面取得积极成效，存款成本下降的效应在今年还将继续显现。”吴昕颢说，“此外，一季度首次实现传统存贷款业务增长，这是保障我们今年整个业务增长的关键。”

展望今年后面三季度业绩，吴昕颢认为，厦门银行全年经营业绩（营收、净利润）将呈现先下后稳步回升的态势。一是去年二三季度基数相对较低，二是今年厦门银行将全力以赴提升对公一般贷款增量，同时去年11月上市全新的企业网银后，对公活期存款经营效益大幅提升，加上高成本的定期存款陆续到期，负债成本将进一步压降。

有节奏加快对公一般贷款上量

财报数据显示，2024年厦门银行净息差1.13%，相比上年下降15BP，其降幅相比2024年收窄，但未来如何稳定净息差仍是关键。“不管是对公业务还是零售业务，我们要专注压降存款成本，同时通过资产端结构调整来稳定净息差。”吴昕颢称。

吴昕颢表示，对公业务、零售业务、金融市场及资金业务利差中，对公贷款利差最高，因此厦门银行将对三类业务进行适当优化，加大对公贷款的投放，从而使全行净息差得到改善。

财报数据显示，2024年末厦门银行对公贷款（不含票据）、零售贷款、金融投资余额分别为1220.9亿元、704.58亿元、1445.9亿元，分别占总资产的30%、17%、36%。此外低收益的票据贴现余额较上年末下降42.7%，显示厦门银行对信贷资产结构进行了优化。

吴昕颢表示，未来要适当提高对公一般贷款的占比，同时优化对公信贷的行业结构、期限结构、客群结构，加大中长期项目贷款投放，把信贷投放资源配置到收益高、质量好、抗周期强的领域。

厦门银行副行长刘永斌介绍，过去两年厦门银行对公一般贷款增幅分别为7.38%、9.2%，整体较为平稳，今年将有节奏加快对公信贷上量。“从一季度投放目标来看，基本达到了预期，目前整个趋势还是不错的，预计2025年上半年对公一般贷款投放量有望超过去年全年水平。”刘永斌称。

财报数据显示，2024年末厦门银行对公贷款（不含票据）余额为1220.9亿元，相比上年末增长了103亿。

对于对公信贷投放的重点领域，刘永斌介绍，一是主动融入地方经济发展大局，抓住地方经济结构性机会进行重点发力。目前除了传统的国企政信类业务外，要重点抓住地方“两新”“两重”以及当地重点优质产业链融合带来的业务机会；二是继续做好金融“五篇大文章”。

推动净息差指标止跌企稳

近年来随着国有大行下沉、净息差收窄，城农商行的经营压力有所加大，洪枇杷也在此次业绩会上分享了他的思考。

他表示，厦门银行基本面比较稳，但部分指标有待进一步提升，因此短期内要集中精力解决当前主要矛盾，中长期要提升能力，解决可持续发展问题。

他介绍，厦门银行目前正在谋划短中期“2+3”五年战略规划，主题是“稳”“进”“立”。一是巩固“稳”的基础，做到站位更稳、效益更稳、风控更稳。

效益更稳方面，洪枇杷表示，息差收入占厦门银行营业收入的70%以上，是驱动营收增长的关键，稳息差，才能稳效益。下阶段，厦门银行将围绕“稳规模"和“优结构"，既提升资产构建能力，又有效压降负债成本，资产负债两端发力做好息差管控，推动净息差指标止跌企稳，变动趋势优于大市。

二是积蓄“进”的势能。厦门银行正处于创业的关键阶段，底子比较稳、包袱比较轻，有广阔发展空间，未来将重点在区位优势、经营特色和产能提升三个方面以进促稳。

三是发挥“立”的作用，重点通过科技赋能、产品创新和体制机制优化，增强内生动能，实现转型突围。