吴泳铭履新一年：阿里“再创业”

　　本文来源：时代周报 作者：杨玲玲

　　接棒阿里巴巴集团（09988.HK；BABA.NYSE）CEO将满一年，吴泳铭交出新的业绩答卷。

　　8月15日晚，阿里公布截至6月30日的2025财年第一季度（自然年为2024年第二季度）业绩。该季度，阿里实现营收2432.36亿元，同比增长4%；非公认会计准则净利润同比下降9%至406.91亿元。

　　图源：上市公司公告

　　去年6月，阿里宣布张勇将于9月卸任集团董事会主席兼CEO职务，原职位分别交由蔡崇信和吴泳铭接任，9月新老领导班子完成交接。

　　此后数月，吴泳铭一步步走进阿里权力中心，同时担任阿里巴巴集团董事兼CEO、淘天董事长兼CEO、智能云集团董事长兼CEO职务，并擎画出面向未来10年的战略大图。

　　在吴泳铭带领下，80后少壮派走上重要管理岗，阿里各业务也进入新的运行轨道：电商和云以投入换增长，仍是集团核心增长引擎；同时，云不再推进完全分拆，盒马暂停IPO计划，菜鸟也撤回上市申请。

　　如今，变革行至中场。经过一年调整，目前阿里的业务板块中除了淘天，云、菜鸟、阿里国际、本地生活、大文娱以及其他所有等6大业务板块正快速迈向减亏甚至盈利的道路。

　　吴泳铭在财报电话会上评价第二季度业绩：“本季度业绩表明我们的战略奏效。”吴泳铭认为，淘天集团业务重回增长轨道，云计算业务收入实现积极增长势头。

　　在这背后，是“再创业”的阿里亟需用数据和事实证明战略的可行性，但这并非立竿见影的事。在阿里管理层的预设中，“增收不增利”的局面还将持续几个季度。“我们评估大部分业务将会在1-2年内陆续实现盈亏平衡，并逐渐开始贡献规模化的盈利能力。”阿里巴巴集团CFO徐宏表示。

　　电商以投入换增长

　　电商业务被称为阿里的“钱袋子”，也是吴泳铭变革的重点之一。

　　第二季度，淘天集团收入同比下滑1%至1133.73亿元，约占整体收入的47%；调整后EBITA为488.10亿元，同比下滑1%。

　　“对于淘宝天猫来说，目前的优先级是放在提升用户的购买体验，从而推动用户的购买频次和GMV当中。当市场份额初步稳定之后，从这个季度开始，我们针对提高货币化率和商业化的措施会开始加速。”吴泳铭说道。

　　去年年末，吴泳铭接替戴珊成为淘天集团CEO，快速出击对核心管理层进行大换血，调整后，淘天集团的新团队几乎全是80后。

　　随后，吴泳铭在财报电话会上为淘天定调：2024年对于淘天集团是综合能力提升之年，也会是一个投入的大年。

　　阿里创始人马云也在内部信中对电商发展作出判断，“3年后的电商肯定不是今天最热门的电商……重要的不是今天要赶上谁，而是想一想明天的电商应该如何提升消费体验”。

　　过去几个月，淘天围绕用户体验加大投入，上线先用后付、仅退款功能，加码百亿补贴，推进新疆包邮并送货进村等，还在618率先取消预售。

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　　618过后，淘天同样动作频频。

　　先是淘宝直播换帅。程道放被调离淘宝直播及内容事业部负责人。时代周报记者获悉，7月初，有阿里内部人士收到通知，内容电商事业部向淘天用户平台事业部与阿里妈妈事业部负责人吴嘉汇报，7月中旬，又有消息爆出淘宝直播及内容事业部将由天猫事业部负责人家洛兼任。

　　淘天集团还在重新审视低价策略。据报道，不久前，淘天集团召开重要商家的闭门会，明确下半年将实施的多项战略调整，其中最重要的变化是，自去年起搜索权重按照“五星价格力”分配的体系被弱化，改回按GMV分配。

　　具体到业务指标上，今年淘宝考核的重点转变为GMV（交易金额）、AAC（平均消费金额），而不再追求由低价带来的高DAC（订单量）。

　　国际商业板块，包括Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz等国际零售业务和国际站等国际批发业务，收入同比增長32%至292.93亿元，约占整体收入的12%。

　　跑得快与狂砸钱不无关系，阿里国际二季度亏损扩大至37.06亿元，去年同期亏损额为 4.2亿元，阿里表示主要原因是对用户体验 （从而提高消费者留存率和购买频次）以及科技基础设施的投入增加所致。

　　不过，Lazada在7月录得EBITDA（息税折旧摊销前利润）转正，实现盈利。有分析师在财报电话会上提问“Lazada已经开始盈利，速卖通有没有具体的盈利时间？”对此，国际数字商业集团CEO蒋凡回复称：“未来几个季度，我们将继续努力提高效率，推动高质量增长，争取尽快实现盈利目标。”

　　阿里云增收又增利

　　云业务同样是吴泳铭关注的重点之一。如今，在历经一段时间的增长失速之后，阿里在AI上的投入已经初见成效。

　　根据阿里最新季报，阿里云收入为265.49亿元，同比增长6%。对此，阿里巴巴解释称，由公共云业务的双位数增长和 AI相关产品的采用量提升所带动。

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　　2009年，阿里云成立。阿里云的诞生与AWS（亚马逊旗下云平台）有些相似，两者都脱胎于庞大的商业帝国。

　　翻阅中国信息通信研究院近3年发布的云计算白皮书可见，2021年至2023年，中国公有云laaS市场，阿里云、腾讯云份额大幅下降，特别是阿里云，从34.3%下降到21.31%；运营商云市场份额猛增，移动云从2021年的8.4%增加到2023年的12.83%，稳居第三位。

　　承压的阿里云，急迫需要和对手拉开差距。吴泳铭在上任云智能集团CEO后，也快速对战略方向做出判断和取舍，确定未来5年阿里云将实施AI驱动、公共云优先的策略，对业务管理团队进行大刀阔斧的调整。

　　去年11月，阿里云成立专门的公共云业务事业部，由刘伟光负责；成立混合云业务事业部，由李津负责。加之此前由袁千负责的海外业务事业部，上述3个事业部负责人均向吴泳铭汇报。

　　今年2月，阿里云宣布史上最大力度降价，100多款产品、500多个产品规格的官网价格平均降低20%，最高降幅55%；4月，阿里云把降价举措进一步扩大至海外公共云产品。

　　吴泳铭在5月的财报电话会上放出豪言，阿里云的商业化营收（剔除集团内客户）在2025财年下半年（2024年10月至2025年3月）能重返双位数增长。

　　6月，阿里云发布开源模型Qwen2-72B，使用阿里云AI平台百炼的付费用户数量环比增长超过200%。此外，巴黎奥运会上，超过三分之二的奥运电视及网络直播信号基于阿里云向全球分发。

　　财报电话会上，吴泳铭进一步表示，客户对AI及相关产品的需求非常强烈，并且这种需求仍然远未得到满足。

　　“从订单情况来看，外部客户收入在下半财年实现两位数增长的趋势已经非常明确。具体到AI产品收入的贡献，大部分增长预计将由AI产品驱动。目前，传统的基于CPU的云计算需求相对有限，而基于GPU的AI产品开发正在迅速增长。因此，未来的收入增长中，超过一半可能将来自AI产品的推动。”吴泳铭说道。

　　该季度，阿里云经调整EBITA为23.37亿元，相较2023年同期的9.16亿元增长155%，主要得益于阿里云专注于公共云，产品结构改善和运营效率提升。

　　近日，在回答分析师提问时，吴泳铭再次谈到，尽管宏观经济状况可能导致部分行业的企业需求放缓，但阿里并未在云业务中看到这种情况。“相反，我们的云客户，尤其是那些依赖数字化的企业，今年的AI预算显著增加。”

　　阿里将往何处去？

　　过去一年，是阿里大象转身的一年。

　　去年3月，阿里启动成立24年来最大规模的组织变革，把一个阿里集团拆分成“1+6+N”：1个控股集团、6个业务集团和N个业务公司。

　　伴随变革的落地，蔡崇信、吴泳铭、童文红、彭蕾、王坚等退休元老回到业务集团。到2023年9月，权力进一步集中到阿里“十八罗汉”之手，蔡崇信接任阿里巴巴集团董事会主席，吴泳铭担任CEO。同时，云智能集团董事长兼CEO也由吴泳铭兼任。

　　上任之初，吴泳铭就明确“用户为先、AI驱动”两大重心。随即，吴泳铭向外界披露新战略大图，将阿里面向未来10年的重要优先级明确为三个方向：技术驱动的互联网平台业务，AI驱动的科技业务，全球化的商业网络。

　　去年11月底，阿里市值首次被拼多多超过，管理层痛定思痛，在内部采取一系列反击动作。行至年末，阿里的权力中心进一步向吴泳铭靠拢，吴泳铭接手淘天集团CEO一职，一肩挑起阿里巴巴集团和淘天集团、阿里云智能集团三项CEO的担子。

　　在这个过程中，阿里员工数量继续收缩。时代周报记者翻阅财报发现，2023年9月底，阿里员工人数为224955，截至2024年6月底，阿里员工数已经下滑到198162人，短短1年时间减员26793人。

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　　一系列降本增效和改革调整之后，阿里的业绩也出现回暖。根据财报，2023年第三季度到2024年第二季度，阿里分别实现收入2247.91亿元、2603.48亿元、2218.74亿元、2432.36亿元，同比分别增长9%、5%、7%、4%。

　　最新发布的财报显示，该季度，除了淘天，云、菜鸟、阿里国际、本地生活、大文娱以及其他所有等6大业务板块均实现正向增长。

　　在财报电话会上，徐宏称，“预计未来几个季度也将继续保持较高水平的资本支出”。阿里仍处在大象转身途中，重点是保卫电商基本盘、激战云市场、开拓海外业务，以高投入换取战略性增长。

　　“今天的阿里面对的是快速发展的新技术和市场的新变化、新期待。无论过去有多成功，都必须翻篇归零，唤醒重新创业的心态。”吴泳铭曾表示。

　　如今，“再创业”的阿里已经迈出一小步，未来，吴泳铭能否带领阿里再创一个阿里，仍有待时间去书写答案。