交银国际：维持友邦保险“买入”评级 目标价84港元

　　发布研究报告称，维持（01299）“买入”评级，目标价84港元。公司具有均衡的地区分布、渠道结构和产品结构，在新业务价值、营运利润和股东回报上具备增长的持续性。友邦保险新业务价值延续强劲增长动能，上半年新业务价值同比增21%，增长主要来自内地和香港市场的贡献，第二季单季同比增14.8%。

　　报告中称，友邦保险营运利润维持稳定增长，公司提出每股OPAT成长目标指引：2023-26年年均复合增长率达9-11%。上半年每股分红同比增5.2%至0.445港元，基于OPAT的分红率维持在50%左右。股东回报具有吸引力和可持续性。上半年净自由盈余同比增5.6%。上半年公司分红+股票回购金额达34亿美元，占目前市值比重达4.4%。